A política monetária é um tipo de política econômica para o controle de dinheiro em circulação, para taxas de juros e do crédito de um país. Esta política é feita através de uma autoridade monetária.
A autoridade responsável por esse controle é o Banco Central, que busca o equilíbrio alterando a oferta de moeda e determina as taxas de juros, estimulando ou reduzindo a economia.
A oferta de moeda acontece a partir da liquidez dos ativos, isto é, onde bens e serviços são oferecidos e trocados por dinheiro, sendo sempre maior quando e economia está mais saudável.
Em épocas de crescimento do PIB, uma economia possui maior liquidez e nos momentos de recessão ela é menor, por isso, o governo faz o controle da oferta de moeda buscando o equilíbrio entre esses diferentes cenários. Por isso ela é diferencia por políticas expansionistas e contracionistas.
Tipos de políticas monetárias
Política monetária expansionista
Na política monetária expansionista, o Banco Central aumenta a oferta de moeda ao país e diminui as taxas de juros com o objetivo de crescer a economia e expandir o consumo.
Quando isso é feito, a demanda por bens e serviços aumentam e com as taxas de juros mais baixas, as empresas contraem mais empréstimos para atender a procura. Se a oferta não é toda atendida, ocorre um aumento dos preços, ou seja, aumento da inflação.
A política expansionista tem como vantagem a expansão da economia, porém, a desvantagem de manter o país sujeito à inflação.
Política monetária contracionista
A política monetária contracionista é realizada quando acontece o inverso, ou seja, a diminuição do PIB e do consumo dentro de uma economia.
O Banco Central aumenta a taxa de juros, reduzindo a moeda dentro do fluxo econômico e, com isso, a redução da inflação devido a diminuição da demanda.
Política monetária brasileira
No Brasil as políticas monetárias são executadas pelo Banco Central (BACEN) e são normalizadas pelo Conselho Monetário Nacional. Já as taxas de juros são controladas pelo Comitê de Política Monetária do Banco Central (COPOM).
Através do COPOM, o governo e o Banco Central determinam metas de controle da inflação e, assim, são executadas políticas expansionistas ou contracionistas, dependentes do comportamento da economia brasileira.
A partir da implantação do Real como moeda, o governo brasileiro passou, ainda mais, a ter políticas de controle da inflação, que anteriormente era uma das maiores do mundo.
Algumas operações de política monetária adotadas pelo Banco Central no Brasil são:
- Redesconto Bancário
- Depósito Compulsório
- Open Market
Política fiscal e política cambial
A política monetária em conjunto com as políticas fiscal e cambial são formadas dentro do conjunto de políticas econômicas de um país.
A partir destas políticas de controle o Brasil adotou os métodos do chamado "tripé macroeconômico" que as juntam e formam três metas conhecidas como:
Metas de inflação: relacionadas às políticas monetárias e o controle das taxas de juros;
Câmbio flutuante: política cambial que mantém as taxas de câmbio livres no mercado;
Meta fiscal: metas da política fiscal para manter a dívida pública sob controle.
Saiba mais sobre o que é a Política Cambial e também o que é a Política Fiscal.
Você também pode ter interesse sobre o que é a Macroeconomia, ou ainda, sobre o que é o Keynesianismo.
Quem estuda finanças ou economia, certamente, já ouviu falar da política monetária contracionista. Mas será que você entende mesmo o que significa esse termo?
Posso te adiantar que ela consiste em uma estratégia para conter a inflação. Porém, ela exige atenção. Vamos conhecer essa política mais a fundo? Então, pegue um café e continue a leitura!
O que é a política monetária contracionista?
Como eu já te falei, a política monetária contracionista serve para diminuir o avanço da inflação. Afinal, o aumento dos preços — sem que haja uma valorização da renda — compromete toda a sociedade.
Na prática, essa política representa um conjunto de medidas tomadas pelo Banco Central. Veja só quais são as principais:
Open Market
Já falei aqui todos os aspectos principais sobre open market. Se ainda não leu, faça isso agora mesmo.
De forma resumida, o open market representa a atuação do Banco Central na compra e venda de títulos. Quando o Bacen vende os títulos públicos, ele enxuga a liquidez e, consequentemente, diminui a inflação.
Isso ocorre porque, ao colocar mais títulos no mercado, ele está retirando moeda de circulação. Ficou claro?
Depósito compulsório
O depósito compulsório representa um saldo que garante que nem todos os recursos dos bancos serão disponibilizados como empréstimo.
Para isso, o Bacen eleva a taxa exigida, fazendo com que as instituições tenham menos montante para emprestar ao público. Dessa forma, a economia é reduzida, assim como a inflação.
Redesconto
No redesconto, o Banco Central empresta dinheiro aos bancos comerciais — que ficaram com falta de recursos. Porém, por ter caráter punitivo, são cobradas altas taxas.
Por causa do redesconto, as instituições financeiras se dispõem menos a correrem riscos. Ou seja, elas deixam de emprestar tanto os créditos disponíveis — o que faria a inflação aumentar — para evitar a cobrança do Bacen.
Política contracionista x política expansionista
A política expansionista é o contrário da contracionista. Nesse caso, o objetivo é fazer a economia e o consumo crescerem. Para isso, o Banco Central diminui as taxas de juros e aumenta a oferta de moedas no país.
A política expansionista tem como desvantagem deixar a economia sujeita à inflação, já que a demanda irá aumentar. Já a contracionista tem efeito contrário, ou seja, pode diminuir a demanda. Por isso, as duas estratégias devem ser muito bem pensadas, e feitas para um tempo determinado.
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