O que é análise técnica de ações?

A análise técnica é uma das ferramentas mais utilizadas por quem investe em ações. Se você ainda não investe em ações e quer dar os seus primeiros passos com este tipo de investimento, baixe o meu e-book “Guia – 3 passos pra investir em ações” clicando aqui ou na parte de baixo desta página.

O que é e como funciona a análise ténica

A análise técnica é uma ferramenta utilizada por investidores para ganhar dinheiro investindo Bolsa de Valores, principalmente no curto prazo, quando se especula com o preço das ações. Outra técnica de investimentos utilizada pelos investidores é a Análise Fundamentalista.

A análise técnica consiste em identificar tendências para aumento ou queda do preço de uma ação através da análise do histórico de preços e volume em gráficos e buscar oportunidades de lucrar com esta ação, observando oportunidades de vender na alta e comprar na baixa. Ou utilizar estes padrões para montar maneiras de ganhar com a diferença dos preços através de derivativos (opções).

Aumentos e quedas dos preços das ações: como eles acontecem

Os preços das ações sofrem as seguintes influencias: toda vez que um investidor compra uma ação, ele está aumentando a demanda por aquela ação. Isso quer dizer que ele está mandando um recado para aqueles que estão vendendo aquela ação, de que há gente querendo comprar. Se a oferta se mantém estável, isso empurra o preço da ação para cima.

Na Bolsa de Valores, tudo fica registrado e é controlado através de sistemas. Então imagine milhares de investidores comprando e vendendo ações e influenciando o preço das ações como eu falei. Isso é que produz as tendências de alta e baixa dos preços. Quanto mais pessoas comprando, o preço das ações aumenta. Quanto mais pessoas vendendo, o preço das ações cai.

Gráficos da análise técnica

Os investidores observam e acompanham os seguintes dados nos gráficos na análise técnica:

1. Preço da ação em tempo real com indicações de alta e baixa em gráficos de candlesticks,
2. Volume das ações negociadas,
3. Taxa de juros (opções e contratos futuros).

Veja abaixo um exemplo de gráfico que é utilizado na análise técnica:

O gráfico mostra:

1. Candlesticks: representam a alta e baixa dos preços das ações. Cada desenho vermelho representa que naquele dia, o preço da ação fechou em tendência de queda. O verde é o contrário
2. Volume: representa a quantidade total de ações que foi negociada no período
3. MACD: gráfico da média móvel do preço da ação, que indica a força e a direção da tendência e possíveis pontos de virada através da interação de três conjuntos de dados, que são uma combinação das médias móveis (o histograma, a linha MACD e a linha de sinal).

O que é um “Candlestick”

O candlestick é um gráfico que mostra:

• Preço da ação na abertura do pregão
• Preço da alta: o preço mais alto que a ação foi negociada no período
• Preço da baixa: preço mais baixo que a ação foi negociada no período
• Preço da ação no fechamento do pregão

Premissas da análise técnica

São as seguintes:

• O mercado (que é a soma de todos os investidores) reflete no preço da ação, todas as informações e perspectivas de tudo que pode ocorrer com uma determinada empresa.
• Preços das ações se movem em tendências. Então, depois que uma tendência acontece, o preço da ação no futuro é provavelmente influenciado mais pela tendência do que por qualquer outro fator.

• O que aconteceu no passado define o futuro: preços acompanham as tendências passadas.

Um fato importante: o preço da ações reflete expectativas

O preço das ações reflete a expectativa dos investidores a respeito das empresas. Expectativas são esperanças. E esperanças são sempre comparativas. Exemplo: pense que uma empresa teve um ótimo lucro no ano de 2013. Para o ano de 2014 ela faz uma previsão de que irá aumentar suas vendas e que conseguirá aumentar o lucro líquido em 8,5%. Os investidores que acompanham esta empresa irão averiguar durante todo o ano de 2014 se a empresa vai cumprir esta “promessa”.

Se a empresa aumentar seu lucro, porém em 4% (menos que os 8,5% prometidos) isso vai se refletir no preço da ação. Ainda 4% seja positivo, como o mercado esperava os 8,5%, os investidores que apostavam nesse crescimento passam então a vender suas posições, gerando queda no preço da ação.

A análise técnica: da onde ela veio?

Dessa forma, ele imaginou que se antes das informações ficarem disponíveis, as pessoas já realizam decisões de compra e venda de ações, isso significaria que os investidores já tinham alguma noção ou expectativa do que iria acontecer – que significa que havia uma tendência ocorrendo. Ele então resolveu anotar os preços das ações num caderno tentando encontrar tendências de alta e baixa. Colocando estes dados em gráficos ele percebeu que haviam tendências que pareciam indicar que o preço da ação iria seguir numa determinada direção.

Baseado na sua experiência, Charles Dow escreveu uma série de artigos que deu origem à Teoria de Dow, que formou a base pro que hoje é a análise técnica. A ideia mais importante da Teoria de Dow é a de que os preços das ações refletem suas condições de oferta e demanda no mercado. 

Curiosidade: assim como Charles Dow pode ser considerado o pai da análise técnica, o pai da técnica de Análise Fundamentalista e investimento em valor, a outra técnica utilizada por quem investe em ações, é Benjamin Graham.

A eficiência em usar análise técnica pra ganhar dinheiro: minha opinião

O tema de análise técnica é muito extenso e precisaria de muitos artigos para falar sobre suas teorias e dar exemplos. Indo direto ao ponto, quero te dizer que na minha opinião a análise técnica pode ser útil para quem quer observar padrões. Mas é importante lembrar que ela não é um método infalível de prever o que vai acontecer com o preço das ações.

Isso ocorre porque tendências nem sempre se confirmam e há acontecimentos que não estão necessariamente seguindo tendências. Tenho amigos bastante experientes no mercado financeiro que fazem operações especulativas com ações no curto prazo, e utilizam a análise técnica como ferramenta pra identificar as oportunidades de compra e venda das ações. Eles geralmente não ganham em todas as operações que fazem. O que me contam é que eles ganham em 60% das operações e perdem em 40%. Muitos deles decidiram investir no longo prazo utilizando a técnica de valuation e investimento em valor porque concluíram que a análise técnica é muito trabalhosa e não gera tanto retorno assim.

Por isso se você está começando a investir na Bolsa de Valores e tem interesse em aprender a análise técnica fique esperto! Tenha consciência de que neste tipo de investimentos há ganhos e perdas. Além de precisar estudar bastante para poder praticar a análise técnica com segurança, você vai precisar dedicar tempo e esforço nesta atividade. Avalie bem se todo este empenho valerá a pena…

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