Qual é o objetivo finalidade dos índices do ciclo operacional e do ciclo de caixa da entidade?

CICLOS ECON�MICO, OPERACIONAL E FINANCEIRO

Jonatan de Sousa Zanluca

Utilizadas para mensurar o tempo em que as atividades da empresa s�o desenvolvidas. De fundamental import�ncia no controle gerencial e gest�o de neg�cios, refletem a cultura organizacional da empresa, dentro do seu ramo de neg�cios. Seus valores dependem dos processos de produ��o, capacidade de vendas e recebimentos de clientes. No caso do ciclo financeiro considera-se tamb�m o pagamento a fornecedores.

Considere uma empresa onde as mercadorias permane�am 42 dias em estoque, com uma m�dia de recebimento de clientes igual a 60 dias sendo o pagamento a fornecedores em 30 dias. Teremos os seguintes valores para o c�lculo dos ciclos como exemplo:

Prazo M�dio de Estocagem (PME) = 42 dias

Prazo M�dio de Contas a Receber (PMCR) = 60 dias

Prazo M�dio de Pagamento a Fornecedores (PMPF) = 30 dias

Ciclo Econ�mico

O ciclo econ�mico � o tempo em que a mercadoria permanece em estoque. Vai desde a aquisi��o dos produtos at� o ato da venda, n�o levando em considera��o o recebimento das mesmas (encaixe).

F�rmula:

Ciclo Econ�mico = Prazo M�dio de Estocagem (PME)

Exemplo:

Ciclo Econ�mico = 42 dias

Ciclo Operacional

Compreende o per�odo entre a data da compra at� o recebimento de cliente. Caso a empresa trabalhe somente com vendas � vista, o ciclo operacional tem o mesmo valor do ciclo econ�mico.

F�rmula:

Ciclo Operacional = Ciclo Econ�mico + Prazo M�dio de Contas a Receber (PMCR)

Exemplo:

Ciclo Operacional = 42 dias + 60 dias

Ciclo Operacional = 102 dias

Ciclo Financeiro

Tamb�m conhecido como Ciclo de caixa � o tempo entre o pagamento a fornecedores e o recebimento das vendas. Quanto maior o poder de negocia��o da empresa com fornecedores, menor o ciclo financeiro.

F�rmula:

Ciclo Financeiro = Ciclo Operacional - Prazo M�dio de Pagamento a Fornecedores (PMPF)

Exemplo:

Ciclo Financeiro = 102 dias - 30 dias

Ciclo Financeiro = 72 dias

An�lise

� importante para a empresa, sempre buscar alternativas que resultem em ciclos financeiros reduzidos, observando sempre as limita��es do mercado e o setor econ�mico inserido.

Com ciclos menores temos o aumento do giro de neg�cios, proporcionando maiores retornos sobre os investimentos. No exemplo acima temos um ciclo financeiro de 72 dias, isso significa dizer que durante 1 ano (360 dias) a empresa gira 5 vezes. Observe que ap�s o pagamento a fornecedores, a empresa come�a a financiar suas atividades com seu pr�prio capital de giro. Abaixo temos a diminui��o do ciclo financeiro estendendo o pagamento a fornecedores de x' para x''. Outras medidas seriam a antecipa��o de vendas e de seus respectivos recebimentos.

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SIMULADO
Análise das Demonstrações Contábeis
Questão 1/5 - Análise das Demonstrações Contábeis
Todas as decisões tomadas no âmbito financeiro de uma organização têm como objetivos elevar seus resultados operacionais e resultados líquidos para seus acionistas e/ou proprietários de capital. Neste contexto o desempenho de uma empresa pode ser medido pelos indicadores de alavancagem operacional e financeira.
Com base no conteúdo da disciplina, descreva quando ocorre a alavancagem financeira e a alavancagem operacional.
Nota: 0.0
	Espera-se que os seguintes itens constem na resposta: conforme exposto no material, a alavancagem operacional ocorre quando uma companhia tem uma estrutura de custos que permite aumentar o lucro de acordo com a quantidade de de produtos vendidos. Já a alavancagem financeira corresponde a participação relativa do capital de terceiros na organização, em função da remuneração do pagamento de juros menos os impostos.
 (Rota 5, tema 1, p. 2 e tema 2 p. 7).
Resposta: 
Questão 2/5 - Análise das Demonstrações Contábeis
O desempenho de uma organização é visualizado por meio das Demonstrações de resultados. Assim, a análise dos indicadores de rentabilidade, busca comparar o lucro líquido do período com os recursos aplicados em ativos e o retorno do capital aplicado dos sócios em forma de investimentos.
 Neste contexto apresente como os indicadores de rentabilidade dos ativos e rentabilidade do patrimônio líquido são compostos e responda qual a finalidade.
Nota: 0.0
	Espera-se que os seguintes itens constem na resposta: conforme exposto no material, o índice da rentabilidade do ativo ou do investimento - ROA, compreende a participação relativa do Ativo total na formação do resultado líquido do período. A rentabilidade do patrimônio líquido – ROI, é composto pela participação relativo do patrimônio líquido do período sobre o resultado, medindo qual o retorno do capital dos sócios por meio dos resultados líquidos da empresa. (Rota 4, temas 2, página 7-8).
Resposta: 
Questão 3/5 - Análise das Demonstrações Contábeis
Os índices de atividade são indicadores que demonstram a capacidade da empresa em administrar sua atividade operacional e gerar caixa. A análise dos índices de atividade, tem como objetivo, analisar a velocidade, em termos de prazos médios, que alguns elementos da análise circulam para gerar melhor compreensão da liquidez e rentabilidade da empresa. Fornecem informações necessárias para a composição e entendimento do ciclo operacional e financeiro de uma empresa.
 Com base no conteúdo sobre o tema, descreva o “Ciclo operacional e o ciclo financeiro ou de caixa”:
Nota: 0.0
	Espera-se que os seguintes itens constem na resposta: conforme exposto no material, o ciclo operacional de uma empresa compreende todos os processos operacionais desde a compra da matéria prima, período de estocagem, produção/fabricação até a venda do produto acabado. O ciclo financeiro corresponde ao ciclo operacional menos o prazo médio para pagamento de fornecedores. (Rota 3, tema 3, página 9).
Resposta: 
Questão 4/5 - Análise das Demonstrações Contábeis
Na análise das demonstrações contábeis, recomenda-se que sejam analisados todo o conjunto de demonstrativos contábeis obrigatórios, pois cada relatório é elaborado para demonstrar um tipo de informação, sejam elas informações econômicas, financeiras e patrimoniais. O analista deve ainda, ser criterioso ao selecionar o conjunto de indicadores, pois de acordo com Saporito (2015), o  fator mais importante na análise de um índice é seu conteúdo informativo, pois de nada vale a utilização de um grande número de indicadores, se estes levarem a perder do foco da análise e dos pontos que realmente devem ser aprofundados.
 
Com base no exposto, responda quais os tipos de problemas podem ser identificados caso o analista não analise o conjunto completo de demonstrativos contábeis em sua análise, justifique sua resposta.
Nota: 0.0
	Espera-se que os seguintes itens constem na resposta: Com base no material, o analista deve utilizar todo o conjunto de demonstrativos contábeis para análise para não incorrer em Problemas de comparação, de magnitude, de setor, devendo ainda fazer uso de um conjunto de indicadores que melhor representem a situação patrimonial e financeira da entidade.  (Rota 2, tema 1, páginas 2).
Resposta: 
Questão 5/5 - Análise das Demonstrações Contábeis
As demonstrações contábeis são representadas por um conjunto de 5 relatórios obrigatórios (Balanço Patrimonial, Demonstração de Resultados, Demonstração dos Fluxos de Caixa; Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido e Demonstração do Valor Adicionado), que apresentam a situação patrimonial, econômica e financeira de uma entidade em determinado período de tempo, sejam trimestralmente ou anualmente, conforme a obrigatoriedade de divulgação.
Com base no conteúdo da disciplina, explique qual a importância dos demonstrativos contábeis e quem são seus principais usuários.
Nota: 0.0
	Espera-se que os seguintes itens constem na resposta: conforme exposto no material, os demonstrativos contábeis são importantes na medida que fornecem a seus usuários informações necessárias para a tomada de decisão. Os maiores consumidores das informações contábeis de acordo com o material são os usuários externos a organização.
(Rota 1, tema 1, página 3-4).
Resposta:

O que é ciclo operacional e ciclo de caixa?

Qual a função dos indicadores do ciclo operacional?

Qual a finalidade dos ciclos econômicos operacionais e financeiros nas organizações?

Qual a importância do ciclo de caixa ou ciclo financeiro para as empresas?